中原经济区物流金融业务发展分析-analysis of logistics financi

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  摘 要 物流金融是个创新型物流增值服务,是金融业与物流业相结合的产物,能够促进物 流业的发展、加快中小企业发展、增强金融机构的创新意识和满足供应链上企业达到共 赢的目标。物流金融的相关体制和技术在国外已经比较成熟了,但在我国仍处在探索发 展的阶段,成为金融企业和物流企业开发业务发展空间和增加企业综合竞争力的重要手 段。在供应链中,物流金融业务也是一项创新产品,利用金融产品来推动物流业务的资 金流动,使供应链上的资金运行效率提高了,为实现资金流、信息流和物流的整合做出 了巨大贡献。 中原经济区建设在 2011 HYPERLINK /view/17491.htm 年国务院出台了《国务院关于支持河南省加快建设 HYPERLINK /view/47975.htm 中原经 HYPERLINK /view/47975.htm 济区的指导意见》后已上升为国家战略,其在政策上、地理环境上和市场需求等有很大 的潜力和优势。其目标中包含有加快现代综合交通体系的建设,促进现代物流业的发展, 进而形成全国重要的现代综合交通枢纽和物流中心,这些的实现都离不开金融方面的支 持和改革,发展物流金融业务可以使物流业与金融业有效地结合起来,中原经济区需要 发展物流金融业务。同时,中原经济区目前物流业还不很发达,管理水平较低,但银行 拥有大量资金来源和金融产品,能够占据此业务中的主体地位。所以,研究中原经济区 物流金融业务具有很强的现实意义。其能够带动中原经济区经济发展,进而提高全国的 经济水平。本文研究可以分为五个部分: 第一部分是本文研究的导论部分。首先论述了中原经济区物流金融业务的研究背景 和研究意义,然后总结国内外对物流金融研究的相关成果,评述了其研究的内容和方法, 并指出研究中的不足,接着简单说明了本文的主要内容。 第二部分是物流金融业务中的基础理论,主要是本人研究的理论基础,包括委托代 理理论、交易费用理论、供应链管理理论和区域物流理论等等内容。 第三部分是发展经济区的物流金融业务的重要性和必要性分析。先介绍了中原经济 区物流业发展现状及趋势,接着指出物流业发展对金融服务提出的要求,然后分析了物 流业与金融业协同发展的重要性和必要性,分别分析了其对物流业与金融业的推动作 用,最后通过数据分析来说明物流金融业务对中原经济区的 GDP 影响,通过近几年的数 据得出一个回归方程,通过对其弹性和边际效用的分析得出结论:区域物流会影响中原 I PAGE PAGE IV III III 经济区 GDP 的增加,但影响值还没达到最大,其发展空间很大,应加强物流金融发展, 促进中原经济区经济建设。 第四部分是本文的核心内容,首先分析了国内外的物流金融业务模式,国外的有存 货抵押融资模式和应收账款融资模式,国内的有代客结算服务模式、质押模式、信用担 保模式和综合业务发展模式,并分别列举了典型例子,接着构想了中原经济区开展物流 金融的业务模式。最后,结合前面对物流金融业务的分析,并从中原经济区的实际情况 出发,提出了一些有针对性的物流金融发展建议。 第五部分是本文的结束部分。首先简单总结了前面的研究结论,接着找到该研究的 不足,最后展望了未来的可行性研究方向。 关键词:中原经济区,物流金融,业务模式,对策建议 ABSTRACT Logistics finance is an innovative value-added logistics services, is the combination of the financial industry and logistics industry, to promote the development of logistics industry, to speed up the development of small and medium-sized enterprises, strengthen the consciousness of innovation of financial institutions and content to achieve a win-win supply chain enterprises. Logistics financial system and related technology has been mature in foreign countries, but in our country is still in explore the stages of development, become the financial and logistics enterprise development, business development space and increase the comprehensive competitiveness of enterprises an important means. In the supply chain, logistics financial business is an innovative product, the use of financial products to promote logistics business flow of funds, the funds in the supply chain, improves the operation efficiency, to achieve the integration of the cash flow, information flow and logistics has made a great contribution. Central plains economic zone construction under the state council issued in 2011 the state council about support to speed up the construction of the central plains economic zone of Henan province guidance “rises for national strategy, since in policy, geography environment and market demand has great potential and advantage. Contains in its target to speed up the construction of modern comprehensive transportation system to promote the development of logistics industry, thus forming the countrys major modern integrated transport hub and logistics center, the implementation of these cannot leave the financial support and reform, the development of logistics finance business can make the logistics industry and financial industry effectively combined, the central plains economic zone needs to develop logistics financial business. At the same time, the central plains economic zone is the logistics industry is not very developed, management level is low, but the Banks have a large number of sources of funds and financial products, to occupy the dominant position of the business. So, study the central plains economic zone logistics financial business has a strong practical significance. It can drive the central plains economic zone, economic development and raise the level of the national economy. In this paper can be divided into five parts: The first part is an introduction to research in this paper. First the central plains economic zone are discussed the research background and research significance of logistics financial business, and then summarizes on the relevant research results of logistics financial, reviewed the research content and method, and the lack of research pointed out, and then simply illustrates the main content of this article. The second part is the basic theory of logistics financial business, mainly is the theoretical basis of my research, including principal-agent theory, transaction cost theory, supply chain management theory and the theory of regional logistics and so on. The third part is the development of economic analysis of the importance and necessity of logistics financial business. First introduced the present situation and trend of development of the logistics industry in the central plains economic zone, and then points out that the logistics industry development in the financial service request, and then analyzes the importance and necessity of the coordinated development of logistics industry and financial industry, respectively, and analyses the influence of the logistics industry and financial industry, at last, through data analysis to illustrate the logistics financial business impact on the central plains economic zones GDP, through the data obtained in recent years, a regression equation, through the analysis of its elasticity and marginal utility concluded that regional logistics can affect the central plains economic zone increase of GDP, but didnt reach the maximum value, its development space is very big, should strengthen the logistics financial development, promote the central plains economic zone economic construction. PAGE PAGE VII The fourth part is the core content of this article, first analyzed the mode of logistics financial business both at home and abroad, abroad have inventory mortgage financing and accounts receivable financing, domestic have a valet settlement services, mortgage, credit guarantee mode and comprehensive business development mode, and enumerates the typical example, then the conception of the central plains economic zone to develop logistics financial business model. Finally, combined with the front facing the analysis of the logistics financial business, and starting from the actual situation of the central plains economic zone, put forward some targeted logistics finance development Suggestions. The fifth part is the concluding part of this article. Firstly briefly summarizes the research conclusion, and then find out the existing problems and the feasible research direction in the future. KEY WODS: the central plains economic zone, logistics finance, business model, countermeasures and Suggestions PAGE PAGE VII 目 录 摘 要 I HYPERLINK \l _bookmark0 ABSTRACT III HYPERLINK \l _bookmark1 目 录 VII HYPERLINK \l _bookmark2 第一章 导论 1 HYPERLINK \l _bookmark3 第一节 选题的背景与意义 1 HYPERLINK \l _bookmark4 一、选题的背景 1 HYPERLINK \l _bookmark5 二、选题的意义 1 HYPERLINK \l _bookmark6 第二节 国内外文献综述 2 HYPERLINK \l _bookmark7 一、国外对物流金融的研究 2 HYPERLINK \l _bookmark8 二、国内对物流金融的研究 3 HYPERLINK \l _bookmark9 第三节 本文研究的主要内容 5 HYPERLINK \l _bookmark10 第二章 物流金融的理论基础 7 HYPERLINK \l _bookmark11 第一节 委托代理理论 7 HYPERLINK \l _bookmark12 一、委托代理关系概述 7 HYPERLINK \l _bookmark13 二、物流金融中的委托代理关系 7 HYPERLINK \l _bookmark14 第二节 交易费用理论 8 HYPERLINK \l _bookmark15 一、交易成本理论概述 8 HYPERLINK \l _bookmark16 二、物流金融中的交易成本问题 8 HYPERLINK \l _bookmark17 第三节 供应链管理理论 9 HYPERLINK \l _bookmark18 一、供应链管理理论概述 9 HYPERLINK \l _bookmark19 二、物流金融业务中的供应链 9 HYPERLINK \l _bookmark20 第四节 区域物流理论 10 HYPERLINK \l _bookmark21 一、区域物流理论概述 10 HYPERLINK \l _bookmark22 二、区域物流与物流金融 11 HYPERLINK \l _bookmark23 第三章 发展经济区的物流金融业务的重要性和必要性分析 13 HYPERLINK \l _bookmark24 第一节 中原经济区物流业发展现状及趋势 13 HYPERLINK \l _bookmark25 一、中原经济区物流业发展现状 13 HYPERLINK \l _bookmark26 (一)资源优势 13 HYPERLINK \l _bookmark27 (二)物流业对经济增长的影响力不断加强 13 HYPERLINK \l _bookmark28 (三)区域通关促进物流业发展 14 HYPERLINK \l _bookmark29 二、中原经济区物流业存在的问题 15 HYPERLINK \l _bookmark30 (一)管理体制散乱,无法统一市场 15 HYPERLINK \l _bookmark31 (二)物流市场化程度低,企业规模小 15 HYPERLINK \l _bookmark32 (三)物理企业技术设备水平和信息化程度低 15 HYPERLINK \l _bookmark33 (四)物流专业人才短缺 15 HYPERLINK \l _bookmark34 三、中原经济区物流业发展趋势 16 HYPERLINK \l _bookmark35 (一)综合运输网络协同体系 16 HYPERLINK \l _bookmark36 (二)物流信息协同体系 17 HYPERLINK \l _bookmark37 (三)物流组织协同体系 17 HYPERLINK \l _bookmark38 (四)供应链协同物流体系 17 HYPERLINK \l _bookmark39 第二节 中原经济区物流业的发展对金融服务提出的要求 18 HYPERLINK \l _bookmark40 一、需要对物流企业采取特殊的融资政策 18 HYPERLINK \l _bookmark41 二、增加物流企业进行网络化建设的融资渠道 18 HYPERLINK \l _bookmark42 三、建立支持物流业的发展基金和担保体系 18 HYPERLINK \l _bookmark43 四、加强行业信用评级工作 19 HYPERLINK \l _bookmark44 五、建立中国物流银行 19 HYPERLINK \l _bookmark45 第三节 物流业与金融业协同发展的重要性和必要性 19 HYPERLINK \l _bookmark46 一、物流业与金融业协同发展对物流业的推动作用 20 HYPERLINK \l _bookmark47 (一)保障作用 20 HYPERLINK \l _bookmark48 (二)支持作用 21 HYPERLINK \l _bookmark49 (三)监督作用 21 HYPERLINK \l _bookmark50 (四)创新作用 21 HYPERLINK \l _bookmark51 二、物流业与金融业协同发展对金融业的推动作用 21 HYPERLINK \l _bookmark52 (一)风险控制 21 HYPERLINK \l _bookmark53 (二)拓展业务 22 HYPERLINK \l _bookmark54 (三)结构优化 22 HYPERLINK \l _bookmark55 三、物流业与金融业协同发展的目标 22 HYPERLINK \l _bookmark56 第四节 物流金融对中原经济区经济发展的影响分析 24 HYPERLINK \l _bookmark57 一、建立回归模型 24 HYPERLINK \l _bookmark58 二、边际和弹性分析 27 HYPERLINK \l _bookmark59 第四章 中原经济区开展物流金融业务的模式分析 29 HYPERLINK \l _bookmark60 第一节 国外物流金融的发展模式 29 HYPERLINK \l _bookmark61 一、存货抵押融资模式 29 HYPERLINK \l _bookmark62 二、应收账款融资模式 29 HYPERLINK \l _bookmark63 三、典型案例:UPS 物流金融业务模式 31 HYPERLINK \l _bookmark64 第二节国内物流金融的发展模式 32 HYPERLINK \l _bookmark65 一、代客结算服务模式 32 HYPERLINK \l _bookmark66 (一)垫付贷款模式 32 HYPERLINK \l _bookmark67 (二)代收贷款模式 33 HYPERLINK \l _bookmark68 二、质押模式 34 HYPERLINK \l _bookmark69 (一)仓单质押模式 34 HYPERLINK \l _bookmark70 (二)存货质押模式 35 HYPERLINK \l _bookmark71 三、信用担保模式 36 HYPERLINK \l _bookmark72 (一)统一授信模式 36 HYPERLINK \l _bookmark73 (二)信用证担保模式 37 HYPERLINK \l _bookmark74 四、综合业务发展模式 38 HYPERLINK \l _bookmark75 (一)保兑仓 38 HYPERLINK \l _bookmark76 (二)融通仓 38 HYPERLINK \l _bookmark77 (三)物流保理 39 HYPERLINK \l _bookmark78 五、典型案例:深圳发展银行的物流金融服务 40 HYPERLINK \l _bookmark79 第三节 中原经济区开展物流金融业务模式构想 41 VIII PAGE PAGE IX HYPERLINK \l _bookmark80 一、根据中原经济区物流金融发展水平选择其业务模式 41 HYPERLINK \l _bookmark81 二、充分利用中原经济区物流业发展的税收优惠政策研发物流金融产品 41 HYPERLINK \l _bookmark82 三、加强供应链之间的合作,增强整体竞争能力 41 HYPERLINK \l _bookmark83 四、专门成立个物流银行 42 HYPERLINK \l _bookmark84 第五章 促进中原经济区物流金融业务的对策建议 43 HYPERLINK \l _bookmark85 第一节 完善政策支持体系,规范信用评级制度 43 HYPERLINK \l _bookmark86 第二节 设计银行物流金融业务结构体系 43 HYPERLINK \l _bookmark87 第三节 建立物流金融风险防范机制 44 HYPERLINK \l _bookmark88 第四节 加强各方的紧密合作 45 HYPERLINK \l _bookmark89 第五节 大力培养物流金融专业人才 46 HYPERLINK \l _bookmark90 结论 47 HYPERLINK \l _bookmark91 参考文献 49 HYPERLINK \l _bookmark92 致 谢 53 第一章 第一章 导论 中原经济区物流金融业务发展研究 中原经济区物流金融业务发展研究 PAGE PAGE 13 PAGE PAGE 2 第一章 导论 第一节 选题的背景与意义 一、选题的背景 2011 HYPERLINK /view/17491.htm 年国务院出台了《国务院关于支持河南省加快建设 HYPERLINK /view/47975.htm 中原经济区的指导意见》, 把中原经济区建设正式上升为国家战略。2012 年 8 月,发改委把 30 个市 2 个县纳入了 中原经济区的规划范围。 HYPERLINK /view/61891.htm 中原经济区是我国的中心地带,是我国主体功能区明确的重点 开发区域,范围涵盖了 HYPERLINK /view/2874.htm 河南全省和周围临近的经济地区,其地理位置十分重要,文化底 蕴很深厚,市场潜力十分巨大,能够促进全国的改革发展。该 HYPERLINK /view/5064904.htm 区域被定位为全国重要的 高新技术产业、现代服务业基地和先进制造业、能源原材料基地、综合交通枢纽和物流 中心,经济区的人口和经济的密集,使中原经济区成为支撑全国经济又好又快发展的地 区。 中原经济区要想为全国区域协调发展做出贡献和成为重要的综合交通枢纽,需要利 用其承东启西和连南贯北的地理优势,使生产要素加速集聚,使东部地区产业加快转移, HYPERLINK /view/54348.htm 西部地区增加资源输出,与南北区域增强交流合作;使其综合交通体系的建设加快,使 现代物流业的发展迅速,争取成为全国重要的物流和综合交通枢纽中心。而所有的这些 都需要有一个强有力的现代物流服务体系给予支撑。 二、选题的意义 现代物流业的发展离不开金融的支持,而物流金融作为一种新兴的金融创新产品, 在国外早已兴起,其法律法规体系和技术层面已经发展成熟。在国内,虽然有外资银行 推出这一业务,如汇丰银行、花旗银行、渣打银行,但是外资企业仍是其服务的主要客 户。国内的四大国有银行和股份制银行逐渐开展物流金融业务,但其物流金融产品比较 单一,物流金融服务不高,仍需要进一步创新物流金融业务。随着物流金融业务的开展, 会带动我国物流业的快速发展,可以全面整合信息流、资金流和物流,将使现代物流产 业飞速发展。 中原经济区物流要想发展成为较强大的现代物流体系,需要资金的强有力支撑。首 先,物流企业的基础设施建设和日常活动运营,需要大量的资金来支持;其次,利用银 行的资金结算和划转系统,物流企业能够发挥其灵活性、多样性特点,增加个性化;再 次,为了减小占压资本成本,使资金回笼时间加快,减少坏账准备的目的,物流业需要 金融业的监督与指引;最后,金融业中金融工具的创新能够支持现代物流业的发展。物 流金融是物流业与金融业的结合,其业务在两个行业中存有很多的交叉点,发展和创新 物流金融业务,会给物流业与金融业带来双赢效果。因此,中原经济区发展迫切需要物 流金融创新与发展。 本文从中原经济区角度分析物流金融,介绍中原经济区物流业发展现状及趋势,分 析了物流业与金融业协同发展的重要性与必要性。通过比较国内外的现行物流金融业务 模式,有针对性地分析了我省的物流金融模式,提出促进中原经济区物流金融业务的对 策和建议。 第二节 国内外文献综述 一、国外对物流金融的研究 在国外,物流金融也叫做供应链融资(Supply Chain Finance),国外专家们研究 这个问题比较早,在实务方面的研究成果比较多。例如,Eisenstadt、Albert(1948)、 Dunham 和 Raymand(1948)等人研究了应收账款和存货质押融资业务(ARIF)在其开展 流程中所需要的业务模式、仓储方式、法律范围、监控方式等【1】;Rutber 通过 UPS 成功 的物流金融业务模式来分析几种创新模式的主要特色【2】;Fenmore(2004)通过分析物 流金融新起的订单融资业务,得出这样的结论:若有季节性或临时性急需现金,但没有 其他资产用来融资,这样的话信誉度一般的公司就可以采用订单融资业务来解决这一问 题【3】;Kevin Morley 和 Arnold Cohen 分析了加拿大的应收账款和存货担保融资业务, 对当前加拿大的应收账款及存货担保融资的市场趋势作了简单的概述,并重点探讨了相 关的法律框架【4】;Rachel Q.Zhang 和 John A.Buzacott 对在资产抵押融资业务中充当抵 押物的存货的管理进行了分析,并设计出了一个模型,跟此模型相比,传统模型设定了 一个已经确定的外源性用来确认其预算约束,用每个时期获得的资金数量来求得资产和 负债的函数,其业务中的重要性指标可以由生产活动定期更新的动态来确认,如利率和 贷款额度,并研究了这些指标是否影响业务风险,他们是第一次尝试把资产抵押融资融 入和运用到生产决策中去【5】;DonP.Holdren 和 Craig A.Hollingshead 分析了公司存货 控制与财务管理问题以及商业贷款,指出存货管理的不同方式将产生不同的营运成本, 借款人可以根据种类不同的存货来确定其融资的收益和风险【6】。 Buzacott 和 Zhang 首次尝试了将基于资产的融资引入生产决策中建立了需求确定 时的相关模型,证明将生产和融资决策综合考虑对创业型企业的重要性,并分析在无资 金限额和有资金限额时的企业的订购决策【7】。Gupt 和 Wang 研究了资金限制条件下供应 链上的协调,为了协调供应链,供应商将会选择信用条款,使得自己在回购惩罚中的损 失最小,同时若供应商的批发成本较低,他将提供较大折扣,进而获得利益【8】。Chen 和 Wan 应用批发合同中的贷款合同研究了融资服务对供应链中的企业运营决策和价值的 作用。Caldentey 和 Chen 研究采购合同中融资服务价值,并探讨融资服务对融资企业价 值的影响【9】。Chen 和 Jing 比较分析了贸易信用合同和批发合同下具有资金约束的制造 商和零 售商的金融和运营决策研究。Caledentey 和 Chen 应用特殊保险金合同探讨了供 应链企业中金融和运营问题的综合决策问题【10】。 二、国内对物流金融的研究 从理论和实践上国内专家学者对物流金融作了丰富的研究探索,许多研究都集中在 定型阐述物流金融概念、融资模式、风险防范和控制上。 在物流金融概念上,国内学者最初是从对物资银行开始对物流金融相关理论进行研 究,在 1987 年陈淮指出了物资银行的概念,他把货币的融通和物资的流通联系在一起, 但他说的物资银行不同于现在的物流金融【11】。任文超认为“物资银行”这种运作模式是 专门针对物资这一经营对象的,解决了企业间拖欠资金问题,使物资的流通比较良性, 为了获取经济效益,其最根本的就是在物资向资本转化的过程中,提供优良的服务【12】。 而在 2002 年罗齐和朱道立等人提出了一种融通仓模式,能够推动质押贷款和促进中小 企业发展,他们认为融通仓是个比较综合的物流服务平台,可以为中小企业提供更多的 融资渠道,加强了银行与企业之间的合作,并能使物流企业融入到供应链体系中,进而 提高其物流服务的质量和效率【13】。接着,陈祥峰、石代伦、朱道立等还发表了系列文章, 阐明了融通仓的概念、系统结构、运作模式以及金融供应链与融通仓服务的密切关系【14】。 然而这些研究主要是从系统框架或从案例研究展开分析的,并没有真正从理论上分析。 邹小芃、唐元琦则是任务物流金融是以物流企业为中心的,对其提供金融产品和服务, 物流中的资金和信用能够高度地组织和协调起来,统一信息流、资金流和物流,到目前 为止,物流金融已经是一个新的研究平台了【15】。 在融资模式上,郑绍庆(2004)研究了“融通仓”,认为“融通仓”分为质押担保融 资和信用担保融资,认为是第三方物流架设银企的桥梁;曹静(2005)研究了我国专业物 流金融公司建立的可行性和必要性,认为组建专业物流金融公司是必要的,它能支持企 业融资、控制银行风险及推动经济增长【16】;唐少艺(2005)以国内的广东发展银行和国外 的 UPS 为例,介绍了金融机构、第三物流企业开展的多种物流金融业务,针对我国市场 现有状况向试图开展物流金融业务的企业提出了有针对性的建议【17】。李蓓(2006)把物 流金融模式以进出口贸易角度划分为出口业务与进口业务模式。李毅学和冯耕中等 (2007)由库存价格的随即变动得出了在集中需求时银行的质押率是如何决策的【18】。朱 文贵、朱道立和徐最(2007)研究了在供应商允许零售商延迟支付时,3PL 企业向零售 商提供存货质押贷款融资服务的定价模型【19】。巫钢和姚伊娜(2007)将物流金融业务的 运作模式分为买方客户授信和卖方客户授信,试图把期权理论运用到物流金融中。徐渝 (2007)认为物流金融有存货质押融资、应收账款融资和订单融资三种基本形式。 在防范物流金融的风险上,宋众、李伟杰(2009)认为开展好物流金融业务的关键是 认识并控制风险。根据对比国内外的物流金融的业务情况,分析物流金融服务业务在我 国开展所面临的风险,包括物流企业、融资企业、质押物和商业银行这四个方面的风险, 并提出了针对性措施【20】。潘立(2009)指出我国的实际情况即标准仓单的融资需求远小于 非标准仓单,而且在开展质押融资业务时银行尤其是控股商业银行相对来说倾向标准仓 单,根据这一情况,分析了非标准仓单交易的风险控制内容,包括质押评级和定价、质 押物的风险控制、出质人与质权人和物流中心之间的法律关系,进而理论指导了那些无 法让银行开具标准仓单的中小企业的融资业务【21】。林燕、李碧珍(2010)分析金融机构在 开展物流金融服务时面临的信用风险,成立了风险控制模型,指出了控制风险的对策, 用以使商业银行在开展物流金融业务时面临的信用风险减少了【22】。段伟常、张仲义(2009) 通过识别、评价和控制风险建立了风险管理体系,它将风险因素分为内部、外部和运营 风险,并根据风险来源来确定相应的对策,利用层次分析法成立了风险评价模型,使关 于控制物流金融业务的风险达到了一定的理论高度上【23】。刘正毓(2010)针对物流金融业 务过程中所包含的风险因素,从金融机构包括银行和保险公司、大型物流公司、相关财 税制度和资本运营手段出发,产生了一系列风险应对措施【24】。吕晶、攀世清(2009)是对 参与物流金融业务的主体来研究的,指出了一套相对完整和完善的风险评价指标体系, 是具有显著的现实指导意义的【25】。 从上面综述可以发现,国外物流金融有很长的发展历史,国外学者持续系统地研究 了物流金融的运作模式和风险防范措施。但在我国物流金融的研究还是初级阶段,文献 多数探讨的是物流金融的内涵、存在价值及融通仓等方面,对物流金融业务的操作模式 和创新方向等的研究比较缺乏。同时现代物流的发展比较迅速,物流金融的理论与实践 不成熟,国内外尚未形成比较标准和系统的物流金融运行机制,且缺少从供应链整体的 角度系统考虑物流金融运行机制的研究。国内外较少根据物流金融业务在现实中的具体 模式进行相关融资约束下企业物流运营决策研究,在融资约束下缺乏供应链的协调研究 也缺乏基于物流金融业务的供应链整合机制以及风险分散和转移机制的研究,而这些研 究对现实业务的发展和供应链整合效率的提高都具有重要意义。 从国内的研究现状可以看出,国内学者对物流金融的定义、开展物流金融业务的模 式及风险防范方面已经做了大量的研究,目前的研究对区域性物流金融的发展涉及较 少,更缺乏对中原经济区物流金融问题的研究,这也正是本文的创新所在。 第三节 本文研究的主要内容 针对学术界对区域物流金融的专门研究不多见的现状,本文的研究希望从区域经济 的角度考虑物流金融,对中原经济区物流金融业务进行分析及提出建议。物流金融业务 在经济全球化和区域经济一体化背景下是区域经济发展的一个重要组成部分,物流金融 业务的发展将为中原经济区物流业的发展提供支持。通过对中原经济区的现状和趋势分 析,分析物流业与金融业协同发展的重要性与必要性,系统归纳总结国内外物流金融业 务模式,并提出促进中原经济区物流金融业务的对策建议。 第二章 第二章 物流金融的理论基础 中原经济区物流金融业务发展研究 中原经济区物流金融业务发展研究 PAGE PAGE 7 PAGE PAGE 10 第二章 物流金融的理论基础 第一节 委托代理理论 一、委托代理关系概述 委托代理关系是一种合约关系,指在交易过程中人们形成的任一涉及不对称信息的 关系,相对关系人为委托人和代理人,委托人将自己的一部分权利交给代理人,此代理 人需要有合理资格,之后由代理人利用自己的专业知识和优势来从事特定的活动,来满 足交易双方的利益,委托人要求在委托代理中受到代理人带来的最大效用。由于现实社 会中的经济活动大多数都是信息不对称的,导致委托代理在物质生产和再生产过程中是 很普遍的。 委托代理产生的原因归结为两个原因:信息不对称和企业目标与供应链中其他企业 目标的不一致。首先,关于信息不对称风险是一直存在的,现代网络技术的有效利用, 使有些私有信息可以在供应链中的企业共享,但作为一个独立的主体,不可能将自己的 所有信息均共享,这样由信息不对称风险只是降低了,并没有完全消除;其次,在供应 链关系中,各个企业都是具有独立经济利益的主体,从根本上来说,其行为还是以自身 利益最大化为目标,所以他们所作的决策必须存在两个目标,即企业自身的利润最大化 和供应链的整体目标,这两个目标有时会发生冲突,如若满足整体目标则会损坏自身的 利益、企业同时服务于多个供应链。 二、物流金融中的委托代理关系 在物流金融的业务过程中含有一系列委托代理活动,其前提是多方建立的信用体 系。在传统银行贷款模式中,银行是委托人,融资企业是代理人,银行不参与生产销售 过程,普遍存在信息不对称现象。而在物流金融业务过程中,物流企业不仅是银行的代 理人还是企业的委托人,其在融资活动中的作用是十分重要的,由于专业管理和监管能 力,物流企业在一定程度上能够克服信息不对称风险。比如,统一授信业务模式中由于 物流企业的专业性较强,能够根据融资企业的具体业务情况来进行贷款。 物流企业作为银行的代理人,在满足其追求多方共赢的目标后,会与银行积极地合 作,为了使物流金融业务的开展顺利进行,其向银行提供融资企业的具体信息以降低业 务的风险。物流企业作为中间人,在客观整体的角度下,给双方提供真实具体的信息, 降低了信息不对称带来的风险,能够避免逆向选择的发生。 在物流金融业务过程中,参与方是其重要组成部分,相互之间有紧密联系的利益关 系,如果各方只考虑到自己的短期利益而提供一些不真实的信息,会大大增加整体的风 险,所以各方均会选择诚实合作以降低信息成本。而且,物流金融业务多以存货、保证 金、仓单质押为基础,会大大减少物流企业与银行面临的风险,银行可以放心地发放贷 款。 第二节 交易费用理论 一、交易成本理论概述 交易成本理论可以用来解释在市场中企业的交易形式,是现代新制度经济学的一个 分支。在古典经济学中,假设交易是没有成本的,即交易成本为零。直到 1937 年科斯 发表《企业的性质》后,交易成本概念才被引入到西方经济学中,并被运用到其他领域 中,其认为,交易成本普遍存在于市场运行中,指出若不存在交易成本,产权的初始分 配将不影响经济效率。接着威廉姆森完善了这个理论,指出企业与市场的职能相似,其 资源配置机制可以相互替代,当市场交易成本较高时就会变成企业这一交易形式,为了 减少其交易成本企业会采取不同的组织形式。 二、物流金融中的交易成本问题 为了使物流企业高度参与到流通环节里,应该明确其产权和正确选择其交易方式, 从而良好地配置资源,提高物流金融服务。在提供物流服务时,参与方不但要签订综合 框架合同,还要签订附属的详细合同,以明确、保护和监督自身的权利与义务。物流金 融业务过程中,参与方积极地沟通与交流,能够及时掌握信息,使信息不对称发生的概 率降低了,并节约了交易成本。 在为金融机构及融资方作代理时,物流企业可以降低交易成本,特别是信息成本。 物流企业在对客户融资时,为了避免逆向选择应对融资企业进行事前监督,为了避免产 生道德风险应进行事后监督,这就需要银行执行其职能监督融资企业。物流金融业务, 使银行信息采集时间缩短了,信息深度和准备性提高了,其监督成本也大大节约了。 第三节 供应链管理理论 一、供应链管理理论概述 从二十世纪六十年代开始就存在供应链问题,1982 年奥利夫和威波尔发表了《供应 链管理:物流的更新战略》,在文中提出了“供应链管理”。随着互联网的发展和普及, 供应链超越了原来的范围,涉及了原材料的采购、生产、销售、运输等环节,是一种跨 企业的企业联盟。供应链管理(SCM)是指供应链的各环节中的内部计划、设计和管理 等活动,同时包含各环节之间的相互合作,管理和控制信息流、物流和资金流等,是跨 组织管理。供应链的各环节中含有供应商、制造厂、分配中心、零售商和终端客户等。 供应链管理是把核心企业、供应商、购买商,甚至包含供应商的供应商和购买商的购买 商,把这些作为一个整体,使整个供应链的运作较优化【26】。它不但考虑到供应链的整体 利益,还重视各个企业的目标利益,使个体与整体的目标一致。 跟传统企业管理相比,供应链管理强调共享信息、交流和合作业务、优化配置资源, 使供应链整体比较和谐,要求供应链上的企业对物流、商流、信息流及资金流的信息共 享和协调运用,通过供应链的有效管理使企业间的关系稳定和生产销售的整体化。供应 链中的企业共同承担风险和分享利益,使核心企业与其他企业达到共赢,完成设计产品、 原材料购买、生产产品和产品销售的职能分工,增加整个供应链的价值。 二、物流金融业务中的供应链 在现代产业经济中,企业与企业间的竞争已转化为供应链间的竞争,物流金融是金 融机构的创新业务,能够调节整个供应链上的风险,在一定程度上解决中小企业贷款难 问题,并增加银行的业务与客户。物流金融业务还可以降低供应链中的风险,包含信息 传递、监督管理和物流配送等。第三方物流企业通过物流金融可以扩大其利润的形成方 式,并促进其转化为现代化物流企业。银行、中小企业和第三方物流企业通过物流金融 业务可以形成关系密切有效的合作,使商品流转效率的提高,为供应链的中小企业提供 融资,使物流、信息流和资金流能够有效地迅速流转,其意义对供应链整体是特别重大 的。 第四节 区域物流理论 一、区域物流理论概述 区域物流是指在现成的区域地理环境中,以重点城市为中心,以区域经济的规模为 基础,结合物流服务到达的范围,根据区域中物流的基础设施条件,将物流运输与铁路、 公路、水运、航空及管道等运输方式结合起来,形成储存和运输、装卸搬运、包装、流 通加工、配送和信息处理等物流的基本活动,使各类商品高效地从供应商到接受地的运 转。其目的是服务于区域经济,使区域物流的业务水平、范围及效率提高,使其对其他 区域的影响效应增强,进而使本区域的综合经济实力得到提高。 区域物流的特征表现在区域性、独立性、开放性与关联性、适应性、中心性和距离 经济性。第一,区域性,区域物流是以区域为其活动范围的,物流活动中要素的形成和 运动有赖于该区域空间,与城市物流是有区别的。该区域空间是一个错综复杂的集合体, 是由自然、社会、历史与文化形成的,整体性、系统性、实体性和层次分明性是其特点。 第二,独立性,是指区域内物流企业之间和各个区域之间是相互独立的,有比较明显的 界限和功能分化。第三,开放性与关联性,独立的区域不是完全封闭的,需要与外界不 断地进行交换和调整并优化自身的组织结构。第四,适应性,区域物流业务发展的基础 是区域经济的发展,同时,区域经济的产业形态及结构规模是区域物流为其提供保障的, 能够带动区域经济的发展。第五,中心性,区域物流的发展很大程度上取决于其中心城 市和地理位置的优越性,区域物流的中心地一般就是重要的物流交通运输枢纽和沿海城 市。最后,距离经济性,物流企业的业务运作范围的一个决定性因素就是距离的限制, 应该在最合适的距离内开展高效率的物流活动,创造更多的利润和提供更优质的物流服 务。 二、区域物流与物流金融 区域物流与物流金融的关系是相辅相成、相互影响的,物流金融业务发展的前提是 区域物流的进一步发展,只有当区域物流的发展比较成熟时物流金融才会发展起来,另 外,区域内物流金融的发展影响和带动区域内物流金融的发展。 中原经济区的优越地理位置使其成为物资、信息、资金的重要流通枢纽,已经初步 形成了物流基础平台,近年来其发展速度一直在加快。中原经济区物流业的发展为区域 物流金融业发展提供了良好的基础,同时,物流金融业的发展可以集合区域内的信息、 商业、资金和技术等资源,使其经济运营成本减少了,其经济组成和产业结构得到有效 的调整,推动区域物流业与经济的发展。在中原经济区建设优良的物流金融环境会使现 代金融业与物流业相互发展和促进,推动中原经济区的区域经济发展和提升经济区的区 域竞争力。 第三章 第三章 发展经济区的物流金融业务的重要性和必要性分析 中原经济区物流金融业务发展研究 中原经济区物流金融业务发展研究 PAGE PAGE 13 PAGE PAGE 14 第三章 发展经济区的物流金融业务的重要性和必要性分析 第一节 中原经济区物流业发展现状及趋势 一、中原经济区物流业发展现状 (一)资源优势 中原经济区作为国家层面重点开发区域,位于全国“两横三纵”城市化战略格局中 陆桥通道横轴和京广通道纵轴的交会处,是东部沿海发达地区到西北经济开发地区过渡 的中间地带,是我国东西南北地区流通商品的中心地带。河南是我国最大的交通枢纽之 一,建成了交通便利的公路、铁路和航空运输网路,使经济区域间获得良好的沟通性, 各种物质资料有足够多的空间储存和时间转换,加快了其信息流通的速度等,在经济地 理位置的这些优势使其能够获得高效的商流、物流、信息流等。东南沿海地区的地理优 势是离消费者比较近,西北开发地区的优势是距离原料地比较近,相比而言,中原经济 区的地理优势是以消费者这方面同西北开发区相比,以原料地这方面与东南沿海地区相 比。中原经济区的自然资源丰富,能够快速地获得原材料,具有很大的市场潜力等等, 这都是中原经济区物流及配送中心发展的优势,使其成为全国物流系统的重要地区存在 可能性。 (二)物流业对经济增长的影响力不断加强 2012 年河南省统计年鉴显示,全省 2901 家物流企业 245486 人从业人员 2011 年实 现主营业务收入 1008.66 亿元,利润总额 44.50 亿元。业务量在不断地上升,物流企业 2011 年完成了道路货运量 29297 万吨,比上年增长 13.7%;道路货物周转量 7697067 万 吨公里,比上年增长 12.3%。实现社会物流总额 63050.45 亿元,比上年增长 20.67%。 河南省物流业增加值近几年也在高速增长,平均年增长在 600 亿元以上,2011 年更 是达到了 774.32 亿元,见图 3-1。这些数据显示,河南省物流业在经济增长中发挥了很 大的作用,可以用较少的物流费用创造较多的财富。同时间接说明,河南省物流企业的 经营方法更加科学,物流运作技术不断进步,达到不断降低物流费用总额,实现物流效 率的提高。 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0  489.43  553.44  655.28 635.58  685.73  733.73  774.32 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 图 3-1 2005-2011 年河南省物流业增加值柱形比较 注:以上数据来自于 2012 年河南省统计年鉴。 (三)区域通关促进物流业发展 国家发改委发布《中原经济区规划》之后,作为口岸进出口监管单位的青岛海关, 从监管改革着手,对西安、安徽、郑州、石家庄等 26 个内陆“口岸”实行区域通关监 管业务,通过施行区域通关监管模式,将口岸集群效应放大,使得内陆获得进一步的发 展。跟传统的转关或口岸清关模式相比,区域通关模式更尊重物流规律,手续更简便, 内陆的企业的进口货物在到港前就可以向当地海关申报,货到即放,减少海关对物流的 干涉,最大限度地减少企业在内陆与口岸之间的往返,提高通关效率、降低企业物流成 本,真正建起了一条畅通无阻的通关路。 2012 年 1-10 月份,青岛海关监管区域通关“属地申报、口岸验放”货物达 3012 万吨,货值为 61.1 美元,同比增长分别为 77.4%和 40.1%。其中,属地申报业务监管货 运量达到 915 万吨,货值为 25 亿美元,同比增长 267.7%和 139.1%;口岸验放监管货运 量达到 2097 万吨,货值为 36.1 亿美元,同比增长为 44.7%和 8.9%。由这些数据可知区 域通关对内陆经济的重要性,可进一步推进中原经济区崛起,提升综合竞争力。 二、中原经济区物流业存在的问题 (一)管理体制散乱,无法统一市场 河南物流产业分散到铁路、公路、航空等行业,涉及到农业、能源、内贸、外贸、 交通、铁道等专业厅局和计委等部门,它们各自为政,只关心自身的物流发展,部门分 割严重,造成资源浪费、多头管理、重复建设等问题。各系统不断发展自身的信息资源, 但不能有效地进行数据互换,缺乏整体的意识和措施。而且具有权威的管理协调部门还 没有成立,降低了社会化资源的配置效率,导致市场竞争无序。 (二)物流市场化程度低,企业规模小 河南省工商企业的物流业务以自我服务为主,从采购原材料到销售产品过程中的物 流活动主要靠企业自身完成,其规模较小、水平较低,限制河南省物流市场的形成,不 利于工商业企业提高自身竞争力,经营规模、工作效率和服务质量难以满足社会化物流 的需要。物流外包量占整个物流市场规模的比重比较低,河南物流产业的内在发展动力 不足,限制了物流业的发展【27】。 (三)物理企业技术设备水平和信息化程度低 以电子数据交换、互联网等为基础的物流信息管理系统的应用还没普及,信息化整 体水平低,企业与企业间、企业与顾客间的信息和数据共享还没能充分实现。物流配送 中心机械化、自动化程度较低,大部分企业还处于人工操作阶段,如条形码技术、物资 采购管理(MRP)、全球卫星定位系统(GPS)和企业资源管理(ERP)等物流管理软件在 企业的应用程度低,影响了物流服务的效率和效益。同时社会化物流信息交流平台的缺 乏,使得河南物流企业信息化程度较低【28】。 (四)物流专业人才短缺 现代物流业的发展,需要一批精通传统运输仓储业务和能够有效利用现代信息手段 并熟悉物流运作的人才和专家。但目前河南省从事物流研究的专业机构很少,企业投入 的资金和研究成果更是微乎其微。其原因主要有:第一,在物流方面的教育河南省比较 落后,大学中普遍缺少物流专业人才的培养,导致系统掌握物流知识的高级管理人才的 严重缺失,无法满足河南省物流企业的需求。第二,由于历史上的因素,大多数物流从 业者的学历较低,加上改革开放后河南省物流人才大量外流,造成省内物流专业人才缺 失。第三,河南省缺少物流人才的引进政策,企业也缺乏引进人才的奖励机制,在供给 上难以满足河南省的社会经济发展对专业物流人才的需求。物流专业人才的匮乏,对河 南省现代物流业的发展影响十分严重。 三、中原经济区物流业发展趋势 根据中原经济区物流业的自身发展特点,并结合目前制约中原经济区协同物流发展 的各种因素,要发展中原经济区物流业必须从区域整体角度组织市场资源,链接区域内 的物流资源,构建区域物流协同体系,使得区域内各个相关主体共享资源,协同发展。 中原经济区协同物流体系构建构架如图所示: 中原经济区协同物流体系 综 物 物 供 合 流 流 应 运 信 组 链 输 息 织 协 网 协 协 同 络 同 同 物 协 体 体 流 同 系 系 体 体 系 系 图 3-2 中原经济区协同物流体系 (一)综合运输网络协同体系 中原经济区应该坚持区域一体化原则,分析各个地区的运输网络,结合地区优势, 充分发挥山西、河北、山东等地区相连的优势,在淮海经济区不断提升地位,在黄河金 三角地区加强其影响力。2011 年成立的郑州新郑航空港保税区是中原经济区成立的第一 家保税区,郑州机场的建立使得物流企业存有坚定的货运航空基地,对物流业的发展提 供了良好基础。同时,应该注意与周围区域的运输网络相连接,加强与京津冀、长三角、 长江中游经济带等经济区的协作,实现各区域的交通系统的结构化与系统化,形成覆盖 城乡、接通内外和安全高效的综合交通运输网络体系。 (二)物流信息协同体系 目前,中原经济区很多地方不能共享物流信息和资源,信息的使用效率低,使该经 济区物流的整体发展水平不高。所以,中原经济区应该整合现有的资源,加强物流基础 设施及配套设施的建设,逐渐完善“中原经济区物流信息协同平台”,加快物流信息标 准化体系的建立,加强物流信息的安全体系和相关法律法规,满足区域内政府管理部门、 工商企业、物流企业、制造企业等不同部门对物流信息的需要,以点带面,实现物流与 金融、保险、海关、税务等相关行业和周围地区的物流信息结合,有效和合理地利用经 济区内各个城市和其他经济区的物流信息【29】。 (三)物流组织协同体系 目前,中原经济区内的物流企业整体实力比较弱,区域物流服务水平受到了严重的 影响。河南省 5A 级物流企业当前只有 3 家:郑州交运、洛阳铁路运通集团有限公司和 国龙物流。所以,经济区应该加强物流组织的建设,加强第三方物流企业的壮大。为了 经济区物流业的健康发展,应该统一标准,使物流企业税收和收费公平合理。也应该考 虑打造经济区物流龙头企业,对物流企业的经营限制适当放宽,增加现存的外贸、运输、 批发、零售等企业的服务和强化其功能,并进行资产重组,使协同运作的效率提高。 (四)供应链协同物流体系 物流企业与相关企业紧密相连,供应链上下游合作相对稳定友好,可以使物流的经 济先导发挥良好作用。建设中原经济区时,应加强供应链上下游成员之间的协作,以钢 铁物流、建材物流、粮食物流、冷链物流、汽车物流等特色行业物流为纽带,建设高效 的供应链协同物流体系,增强物流业与商贸业、制造业的联合发展,建设覆盖河南省, 辐射山东、湖北、河北、山西、陕西等周边省的供应链协同物流体系,使得区域物流协 同的范围及深度极大的提高了【30】。 第二节 中原经济区物流业的发展对金融服务提出的要求 一、需要对物流企业采取特殊的融资政策 采用特殊的融资政策以促进物流业的发展,使物流企业能够使用适当宽松的货币政 策。对于具有良好信用记录、竞争力较强、且有一定的市场地位的物流企业,但出现了 暂时的经营财务困难,金融机构应该对其给予信贷支持。对于一些民营物流企业,其资 金实力不强但有良好的信用记录,为了帮助其渡过困难,金融机构可以增加其融资贷款 的机会。另外,为了降低融资成本,可以允许物流企业的财务费用中含有融资费达到降 低其税负的作用。同时对于民间资本政府应该积极鼓励其参与到物流企业的融资业务 中,用来支持中小企业的进一步发展和民间多样化需求的扩大,从而起到促进物流企业 自身发展的作用。 二、增加物流企业进行网络化建设的融资渠道 物流业具有网络经济性,其基本运作方式是根据顾客的需求来整合社会的资源,并 对其进行网络化管理。现在的很多融资管理方式对物流业的网络化重组和建设是不利 的,其集成业务方式和扩大网络业务的发展受到了限制。根据一些大中型物流企业的反 应,得出结论:对于物流业的基础网络设计的建设银行对其支持不够,贷款条件较多, 不利于物流企业的重组,中小型物流企业存在融资难的问题。 由上考虑对于经济区内物流企业的重组和贷款业务,一些商业银行应该给予支持, 放松贷款条件,加强物流企业的网络战略并购业务,解决其融资难的问题,加快产业升 级。关于加强中小企业物流的网络建设问题,人民银行应鼓励和指导金融机构增加其贷 款比重,促进其发展。 三、建立支持物流业的发展基金和担保体系 原始积累目前仍是物流企业的主要资源,通过借款的还是少数,银行贷款是获得资 金的最快渠道,但在贷款时大多数民营企业会受到障碍。其中,物流企业融资比较困难 的原因之一是缺乏一个比较完善和社会化的担保体系。建立支持物流企业的发展基金和 担保体系,能够解决社会资本较分散问题,使物流企业的资金得到保证。 建立一个业务发展基金体系对支持物流业的发展是有必要的,政府部门可以提取一 部分财政收入来建设。凭借其中立性和公信力,政府部门可以联合有较强实力的物流企 业,为中小企业建设多层次的贷款担保基金和机构,其具有专业化管理和专项政策支持, 实现行业的互保与联保。金融机构可以放宽对物流企业的动产抵押担保要求及扩大对其 的抵押担保范围。 四、加强行业信用评级工作 行业信用危机间接地造成了经济区内物流企业的融资问题。为了防范金融风险,金 融机构采取的审查程序比较严格,由于其规定的担保措施和贷款条件,一些企业的融资 需求无法得到满足。民营物流企业受到严重的负面影响。同时,物流企业的较全面的资 料库,经济区大多数商业银行还没有建立,企业的物流信息管理服务较差,银行对其难 以实施监控和做出快速反应。所以,物流企业的信用评级系统应该加快建立,企业相关 信息金融机构可以共享,进而使物流企业能够增强其信用贷款能力。 五、建立中国物流银行 物流业是需要大量资金且资金流动性较大,其资金运作方式跟其他行业有些不同, 需要成立个专业金融机构,且实力较强的物流企业也有这一意愿。所以,可以探索建立 个中国物流银行,它的服务对象主要是物流企业。相关企业、金融机构和政府部门可以 共同参股,是资金来源多面化,在市场条件下,为发展良好的物流企业服务,可以调节 企业资金的剩余和短缺,为物流企业的融资开辟新的道路。 第三节 物流业与金融业协同发展的重要性和必要性 从上述物流业的发展现状、趋势和对金融服务的需求特点分析,可知中原经济区物 流业的发展需要金融业的强有力支持,大力发展中原经济区的物流金融业务刻不容缓。 所以,物流业与金融业的协同发展对中原经济区发展具有重要性和必要性。 物流业与金融业协同发展是指在经济活动中,通过金融学相关理论和实践的运用, 促使物流业能够增加其价值,具体业务包括物流结算、物流金融技术支持、物流融资、 物流金融客服等。同时通过运用物流管理理论及实践的科学性,向金融机构融资,开展 物流业的基础设施建设和发展企业的运行活动,在获得利润后再反过来对金融机构投 资,使银行等金融机构能够获得经济利润的回报,进一步发展银行业务。由此可见,物 流业与金融业协同发展使得物流、信息流及资金流的高度统一,可以实现双方多赢的形 势(如图所示)。 保障作用 支持作用 监督作用 创新作用  物流业与金融业 协同对物流业的 推动作用 协同 发展 物流业与金融业 协同对金融业的 推动作用  风险控制 拓展业务 结构优化 图 3-3 物流业与金融业协同发展 资料来源:孙寿亮.物流业与金融业的协同发展机制研究[D],[博士毕业论文].北京:北京交通大 学,2008. 一、物流业与金融业协同发展对物流业的推动作用 物流业与金融业协同发展对物流业的推动作用表现为金融业对物流业有保障、支 持、监督和创新作用。 (一)保障作用 由于中原经济区物流企业大多数规模较小,龙头企业较少,物流企业经常遇到缺少 资金融资问题。现代物流强调时效性和个性化,要求迅速配送货物、争取企业无库存, 这种方便、快捷及灵活的物流,离不开资金的支持,而融资需要金融业发挥其作用。因 此,物流业与金融业协同发展,能保障物流业的发展有足够的资金做后盾。 (二)支持作用 从生产者到消费者,经历了供货、生产、加工、仓储、装卸及配送等过程,每个过 程都需要物流,以至物流基础设施需要高投入,这离不开金融机构的资金支持。现代物 流的发展是跨地区、跨行业,满足顾客的不同要求,若没有金融业资金结算系统,会大 大增加物流企业的成本,降低企业利润,进而会使参加物流的企业减少,现存物流企业 由于考虑成本问题,也使运输距离较远和运送货物较复杂的业务量大大地减少,不利于 物流业的长期发展。 (三)监督作用 金融机构对物流企业融资后,为了保证资金能够按时收回,银行会加强对资金流转 的监督,防范企业风险,科学合理地使用资金资源,增强企业内部核算,降低资金占压 成本,加快资金流转速度,减少坏账准备等等。 (四)创新作用 物流金融属于金融创新,是金融工具、方式、技术、机构和市场等重新组合,用以 满足金融业利润最大化,大大推动了物流业的发展。不仅推动了物流业多样化及个性化 的发展,加快物流业的现代化建设,而且创新了物流业管理模式,可参照金融业管理模 式的创新。 二、物流业与金融业协同发展对金融业的推动作用 物流业与金融业协同发展对金融业的推动作用主要体现在风险控制、拓展业务和结 构优化三方面。 (一)风险控制 由于道德风险和信息不对称,金融机构的大量贷款逾期,进而造成呆账、坏账,资 金流动性较差,金融创新不足,业务范围狭窄,运行机制教僵化,使金融服务体系落后, 行业压力较大。物流金融是金融业与物流业在理论与实践的结合产物,随着物流业的发 展,给金融业提供了新的业务方向,加强了金融机构的主动性,可以满足银行业的发展 需求,并有效控制信贷风险。 (二)拓展业务 物流金融产生了跨行业的产品,加大了对金融工具和金融产品的需求,增加了银行 中间业务种类和融资产品,同时增加了银行的新客户群,可以将物流服务中的优质客户 变为银行客户,增加利润空间的创造。 (三)结构优化 为了使银行自身发展目标和国家宏观调控方向保持一致,需加强金融业结构的优化 作用。在科学评价信贷客户、行业和业务等方面,考虑到物流业是个综合贡献度较高的 产业,金融业可以选择把资金投入物流业中,调整并优化金融结构。物流金融可以有效 形成信息共享机制,不仅使物流企业的经营效率提高了,还有助于金融业的资金管理效 率的提升【31】。 综上所述,物流业与金融业的协同发展有利于两个行业的自身发展,是适应经济发 展形式的需要,对中原经济区的发展有重要的推动作用。 三、物流业与金融业协同发展的目标 物流业与金融业协同发展的目标如图所示: 解决中小企业 融资困难 优化信贷结构 控制金融风险  提高物流能力 物流业与金融业协 同系统的目标 提高服务效率 提高服务质量 降低服务成本 图 3-4:物流业与金融业协同系统的目标 物流业与金融业协同发展是一个复杂的系统,其目标必须兼顾物流业和金融业两个 行业的发展与壮大。同时,由于结合形成的整体功能,会使协同系统产生之前不备有的 新功能。其目标主要为:第一,提高物流能力,在足够的资金支持、完善的物流基础设 施及先进的物流技术水平情况下,物流业的产值、货运量和货运周转量存在很大程度上 的提高。第二,提高服务质量,在物流和金融服务两方面,按照顾客要求提供服务,为 顾客提供较完善的现金流管理。第三,降低服务成本,对物流活动进行规划、组织、指 挥、协调、监督及控制,完成最佳的协调与配合,最大限度地减少物流成本。第四,提 高服务效率,与公路、铁路、机场等线路建成的运输网络,可以消除不合理的物流活动。 第五,优化信贷结构,控制金融风险,物流业与金融业协同,可以使信贷结构风险小和 迅速发展的物流业倾斜。最后,解决中小企业融资困难,物流金融的主要服务对象是中 小企业,以流动商品仓储为基础,包含物流配送、传统商业与电子商务结合的综合性服 务平台,它主要依靠物流企业的配套管理和服务,形成银行-贷款企业-物流企业的三方 密切合作关系,利于取得三赢效果,可以解决中小企业融资困难。 物流金融是物流业与金融业的交叉点,随着银行提供其参与度,物流业与金融业协 同成熟度逐渐增强,从初始级发展到持续优化级,有助于增加社会经济效益的产生,并 促进经济区的进一步发展。如图所示: 持续改善的过程  持续优化级 实现在宏观、微观、 创新层面上达到平 衡状态 服务扩展的过程 成熟级 具备密切的协作关系,物流金融业 务实现规范化、流程化、规模化 标准一致的过程 协作级 协同系统纳入更多物流与金融职能, 二个行业都能得到提升和发展 严格的过程 成长级 开始在要素能力、业务范围、信息资源进 行共享,共同提供资金链管理服务 初始级 物流业与银行对二者协同发展的重要性认识 不足;未采取有效措施进行紧密协作 图 3-5 物流业与金融业协同成熟度梯形结构 第四节 物流金融对中原经济区经济发展的影响分析 现代物流业的发展是经济的发展增长点,很大强度地推动区域经济的发展,经大量 研究结果显示,大部分发达国家的物流业产值每增长 2 个百分点,区域经济产值就相应 的增长 1 个百分点。根据不同地区的物流业发展情况,其物流金融对区域经济发展的贡 献是不同的。河南省的经济发展水平是在全国中下程度的,有很大的前进空间,准确地 认识到区域物流和中原经济区发展的互动关系,可以制定相应的区域物流发展对策,积 极有效地联系区域物流与区域经济的关系【32】。 一、建立回归模型 本文中,选取货运量作为区域物流的发展状况,人均 GDP 作为研究河南省的经济 发展水平指标。下面是 1996--2011 年河南省的货运量和人均 GDP 的统计值,如下表所 列: 表 3-1 河南省 1996-2011 年货运量和人均 GDP 统计值 时间 (年) 货运量(万吨) x 人均 GDP(元) y 1996 55920.00 3978.40 1997 56113.00 4388.90 1998 58150.00 4643.00 1999 59218.00 4831.50 2000 60678.00 5449.70 2001 65191.00 5959.10 2002 68397.00 6487.00 2003 69689.00 7375.90 2004 73796.00 9200.60 2005 78827.00 11346.00 2006 86608.00 13172.00 2007 101409.93 16012.00 2008 138392.00 19180.89 2009 169643.00 20596.80 2010 202470.00 24446.10 2011 240965.00 28661.00 数据来源:《2012 河南统计年鉴》 以货运量为横坐标、人均 GDP 为纵坐标,做出河南省 1996 年到 2011 年的货运量 及人均 GDP 的散点图(见图)。 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 0 50000 100000 150000 200000 250000 300000 图 3-6 1996-2011 年河南省货运量及人均 GDP 的散点图 由上图可以看出,河南省的货运量和人均 GDP 呈正相关关系,呈现“S”型曲线, 能够运用 Logistic 模型。曲线/k+abx,式中,人均 GDP 用 y 表示,货运量 用 x 表示,k、a 和 b 为未知常数,其中 k0,a0,0b≠1,k 的值需要进行推断。根 据回归模型,2012 年河南省人均 GDP 的预测值约为 30000,所以,在这段时间内,可 以确定 k 为 1/30000。 假设,ln(1/y-k)=y′,a′=lna,b′=ln

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